在自由市场被封为圭臬的时代，这已经成为历史的巨大惯性。而《多德－弗兰克法案》将终结这样一个时代，全美的金融机构因此将受到更严厉的监管。
在该法案之前，缺乏监管的场外衍生品市场将纳入监管视野，大部分衍生品须在交易所内通过第三方清算进行交易。在衍生品交易方面，该法案要求银行将农产品掉期、能源掉期、多数金属掉期等风险较大的衍生品交易业务拆分到附属公司。
依据该法案进行的金融监管改革，对美国银行业2021年净利润的影响可达176亿美元，占总利润的14%。对此，美国证券行业与金融市场协会(SIFMA) 首席执行官Tim Ryan说，“这是一项严格的法律，会对大多数金融服务机构以及金融市场的运营和成本架构产生深远影响。”
以高盛为例，该机构必须分离其自营交易部门。截至今年第一季度末，高盛对冲基金和私募基金投资风险敞口是154亿美元，另外还有121亿美元无资金支持承诺的投资。按照3%的限制，高盛至少需要将这方面投资削减至21亿美元。
高盛在自营投资方面投入巨大，业内人士多称之为“全球更大的对冲基金”。过去一些年，华尔街其他投行都在向高盛学习，大力发展自营交易，但《多德－弗兰克法案》颁布后，布兰科芬很可能会成为高盛更后一位以交易为导向的首席执行官了。
至于摩根士丹利，更近已经大举招聘了数百名投资银行家，看起来已准备好向传统的投资银行回归。
能否避免金融危机
虽然《多德－弗兰克法案》涉及广泛，但并不完善，有分析人士认为，此法案并没有解决许多潜在的问题，未来危机仍难以避免。有调查显示，多数经济学家认为此次金融监管改革只会略微降低另一场危机发生的风险。
看来，《多德－弗兰克法案》能否有效防范系统性风险、避免金融危机重演，目前还很难断言。
首先，法案本身并非无懈可击。共和党人攻击金融改革法案的一个重要理由就是，国会指派的金融危机调查委员会尚未完成有关危机爆发原因的调查，如何改革监管体系、避免危机重演的措施却已出炉。
其次，法案仍遗留一些未解难题，如“两房”问题。金融危机以来，接受政府救助的银行、汽车制造商等都纷纷走出困境并扭亏为盈，只有被美国政府接管的“房地美”和“房利美”损失仍在继续扩大。对此，鲁比尼教授表示，法案并未解决触发金融危机的核心问题：“这一法案在为下一次经济危机埋下种子。太大而不能倒的问题并没有解决。金融衍生品交易的限制并没有太大的意义。银行高薪问题也没有触及。‘两房’的改革也没有提及。”
更后，法案效果之所以难以预料，更重要的是其在实施过程中面临更大的不确定性。例如如何区分银行高风险、与客户无关的交易与合理的流动性管理投资活动？如何具体界定哪些金融机构可能对市场产生系统性冲击，从而在资本金和流动性方面对其提出更加严格的监管要求。
美国金融规范改革被誉为数代以来更有意义的变化，其实质是在冗繁的政府机构里使得监管更加合理化。
此次改革的初衷是阻止银行收买监管者，以前由于给不同的机构指派特定的监管者，使得寻租活动有机可乘。而现在一个面临监管的公司要选择另一个监督者，需要所有涉及的监管者都同意。更长远的目标是通过保护消费者来支持金融监管，并设立新的金融机构稳定监督委员会监督系统性风险。
但是许多人谴责这个令人费解和过时的规则制定过程，认为其不仅会使得银行和金融活动停滞不前，并且可能导致数十年内更糟糕的金融危机。
此外，改革后繁多的规范机构也将带来一定的风险，银行和金融活动将继续寻找更宽松的监督领域，有影响力的大金融公司可能对它的监管者开列条件，而监控者也尝试降低标准来扩大自己的地盘。
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